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书籍介绍：
编辑推荐
《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》构建卓有成效的交易系统，超越自身的局限性，很终实现财务自由。交易系统大师倾情力作，使每位投资者都能实现财务自由的经典。证券交易领域三本很好书之一。
内容简介
本书是一本十分适合投资者阅读的书，它具有极好的系统性，完整地介绍了投资策略，有助于读者成为一个成熟的投资者，主动驾驭自己的财富。
很多人都希望获取股市的制胜秘诀，并从此一劳永逸，但是本书在考察了交易实战之后，发现条条大路通罗马：长期趋势跟踪、基本面分析、价值投资、波段交易、价差交易、周期……无论是交易者还是投资者，最重要的是找到适合自己个性和目标的方法，摆正心态，这样才会达到财务自由的境界。
目 录
导读
推荐序
第2版序
第1版序
致谢
第一部分 成功的决定因素：你！
第1章圣杯传奇/
1.1圣杯寓意/
1.2交易中真正重要的东西/
1.3模拟市场天才/
第2章判断之偏好：掌握市场为
何对多数人来说如此之难/
2.1影响交易系统开发的偏好/
2.2影响交易系统测试的偏好/
2.3影响交易系统运行的偏好/
小结/
第3章设定你的目标/
3.1设计目标是系统工作的主要部分/
3.2汤姆·巴索与目标/
3.3设定你自己的目标/
第二部分 把你的系统概念化
第4章系统开发的步骤/
4.1列出清单/
4.2培养开放的观念，收集市场信息/
4.3确定任务和目标/
4.4确定交易观念/
4.5确定大环境/
4.6确定交易的时间架构/
4.7确定交易的实质以及如何客观地加以测试/
4.8确定初始风险1R/
4.9增加见利抛售通道确定系统的R乘数分布及其期望收益/
4.10确定R乘数分布的准确性/
4.11评价整体系统/
4.12利用头寸规模确定实现目标/
4.13确定如何改进系统/
4.14做好面对最坏情形的精神准备/
第5章选择一个有效的理念/
5.1趋势跟踪/
5.2基本面分析/
5.3价值交易/
5.4波段交易/
5.5季节性趋势/
5.6价差交易/
5.7套利/
5.8跨市分析/
5.9万物皆有序/
小结/
第6章适应大环境的交易策略/
6.1我眼中的大环境/
6.2因素1：美国的债务状况/
6.3因素2：长期的熊市/
6.4因素3：经济全球化/
6.5因素4：共同基金的影响/
6.6因素5：法则、法规和税收的变化/
6.7因素6：人类在经济游戏中输掉的偏好/
6.8可能要考虑的其他因素/
6.9如何监控大环境/
小结/
第7章成功交易系统的六个关键/
7.1打雪仗的比喻/
7.2在放大镜下观察期望值/
7.3机会与期望值/
7.4预测：致命的陷阱/
7.5交易的实际应用/
7.6确定系统将如何表现/
小结/
第三部分 理解系统的关键部分
第8章利用方案设法启动你的系统/
8.1入市的五个步骤/
8.2潜步追踪市场的方案/
8.3滤嘴与方案/
8.4一些著名的系统使用的方案/
小结/
第9章入市或市场时机选择/
9.1努力击败随机入市/
9.2常见的入市技巧/
9.3设计你自己的入市信号/
9.4对一些常用系统采用的入市技巧的评估/
小结/
第10章知道何时收手：如何保护你的资本/
10.1停价的作用/
10.2利用合理的停价/
10.3常见系统采用的停价/
小结/
第11章如何获利/
11.1获利退出策略背后的目的/
11.2使用停价和利润目标/
11.3简单和多元退出策略/
11.4要避免的方面/
11.5常见系统采用的退出策略/
小结/
第四部分 沉着应对
第12章每个人都有钱赚/
12.1七位交易商如何走进他们的职业/
12.2交易商如何看待五种重要的市场情形/
12.3六周以后的结果/
12.4以R乘数表示的结果/
小结/
第13章评估你的系统/
13.1可以采用的几种途径/
13.2期望总值：影响机会因素/
13.3交易机会的成本/
13.4最大的亏损/
13.5利用业务通讯的推荐作为样本系统/
小结/
第14章确定头寸规模：实现目标的关键/
14.1基本的头寸规模确定策略/
14.2模型1：每一固定金额资金交易一个单位/
14.3模型2：股票交易的等价值交易单位/
14.4模型3：百分比风险模型/
14.5模型4：百分比波动幅度模型/
14.6模型小结/
14.7其他系统使用的头寸规模确定法则/
小结/
第15章结论/
15.1避免错误/
15.2最后的部分：采访撒普博士/
术语表/
前 言
而如果你不能接受负面结果，就永远不会成为一个成功的交易商。很多成功的交易商一般只是在少于半数的交易中赚钱。如果你不能接受失败．你就不会在已经知道了自己是错了时还能想到要退出来。小额亏损很可能就会变成巨大的亏损更重要的是，如果你不能接受亏损会发生这个事实的话，你就不能接受这样一个好的交易系统，这个系统在长期说来能赚一大笔钱，但很有可能在60％的对间里都会是输钱的
大多数投资者都相信市场是一个制造牺牲品的有生命实体。如果你相信这句活，那么这句话对你来说就是真的。但是市场并不制造牺牲品，是投资者们自己将自己变成了牺牲品。每个交易商都自己控制自己的命运。在没有理解这个重要的原则的情况下，或者只是下意识地认识到，一个交易商是不可能成功的。
大多数人使用判断力启发性思维的基本方式是保持准状态。一般地，我们用自己对市场的信念进行交易，一旦我们决定了这些信念后．就很难再有改变。选样，当我们在运作市场时，会自以为是在考虑所有可以利用的信息。其实不然，从选择性理解方面来说，我们的信念很可能排除了那些最有用的信息。
彩票偏向指的是人们在以某种方式操纵数据时心里所升起来的那种自信，就好像操纵这些数据在某种意义上能让他们控制市场。
我们没有认识到，甚至看不到一些对立的迹象，人类的大脑很容易看到那些少数的，有极明显移动的有效的例子。却会避开或者忽视了那些无效的例子。
大多数软件之所以这样设计是因为人们有这种偏向。他们想知道关于市场的完美答案。他们期望能够完美地预测市场。结果，你现在就可以用几百块钱买到一些软件，这些软件都会覆盖对于过去市场数据的无数的研究。几分钟之后，你就会开始认为市场是可以被完美地预测的。而且这个信念将会一直占据在你的脑海中，直到你试图交易真正的市场而不是已经发生了的优化后的市场。
在你设计一个系统时，你的目标应该是设计一个产生低风险观念的系统。我对低风险观念的定义是：有关长期正期望收益以及据以生存的风险回报率（报酬与风险的比率）的一种方法。这里，报酬指全部利润，风险指最大的峰值与低谷之间的差额。这个方法必须在某个风险等级使用，以保护你在短期内不会遭受最坏情况的打击，并月仍然允许你获得长期期望收益。一般这个风险等级都是根据资本的百分比来确定的。
当你知道了成功的含义之后，就像专业赌徒们所知的，你就会在一个有赢倾向的赌局中下更多的赌注，而在一个有输倾向的赌局中少下一些赌注。然而，一般的人恰恰做的是相反的事：在连续输了几局之后下更大的赌注，而在连续赢了几局之后却下很小的赌注。
人们一旦手里握着利润时，是如此害怕这些利润会跑走，以至于在有任何反转迹象时就急于获取肯定赢的利润部分，即使他们的系统并没有给出离市信号，他们也是如此不想让利润跑走以至于很多投资者和交易商们都在不停地后悔错过的大笔利润。因为他们都只获取了肯定能赢的小利润部分。这两个基本偏向在一句俗语里说得很好：“要抓住机会，但要在逆境中坚守阵地。”一个好的交易商最好看一下这句格言：“仔细留意可以获取利润的好机会，一有逆境迹象就像鹿一样跑走。”
你并不是在市场中交易，你是在根据自己对市场的信念进行交易。
一个系统的可靠度可以是远低于5O ％并且仍然可以盈利。这是因为盈利交易的平均规模比亏损交易的规模要大很多倍。
消息和基本面分析不是同一回事。基本面分析可以预测价格方向。而消息则是跟随价格方向
你也会发现悬而未决的消息会比确定的消息更长远地推动市场的移动，有关看涨消息的预测可以支持市场几周甚至几个月，而当最后有关看涨的消息真正公布时，市场很可能往相反的方向移动了。这就是为什么“谣传时买进，事实出现时抛出”这句古老的格言看上去好像很有用的原因，当然，同样的逻辑也可以应用到看跌消息。
在你能够仔细地分析一个看涨或者看跌的报导之前，必须先留心一下预期是什么样的，并把这个报导与预期做一下对比。同样，也不要从对报导的初始反应即做出是看涨还是看跌的结论。给市场一些时间来消化这些消息。你经常可以发现对一个报导的最初反应要么是过头了要么就是不正确的。
时机选择是很重要的，因此对基本面分析的情况要有耐心。最佳的基本面分析应该能够比大多数市场参与者更容易地预测价格走势。当然，如果你对自己的时机选择很小心的话，就会对你很有利。然而，如果你是冲动型的，并且过早进入市场，那么在短期内就可能亏损一大笔钱。要有耐心并且比你的技术指标告诉你什么时候市场开始朝着它应该走的走势走。记住，你的目标并不是要做第一个正确预测者。你的目标是要赚钱并且让风险在掌握之中。要利用一个准确的基本面分析可能要等上几个星期甚至几个月，行动太快可能会轻易地把一个正确的预测变成一次亏损的交易。
要果断并且乐于承担亏损。不要害怕去追随正在以大的基本潜能移动的市场。很多交易商，不沦是基本面分析者还是技术分析者，在市场一旦开始运行后，就缺乏进入市场的勇气或者决心。想在更令人满意的价格进入从而推迟入市，等待一个可能永远不会到来的回落是人类的本性，必须要有自信，并且要有迅速采取行动的勇气。最好的分析，不论是基本面分析还是技术分析，在一个缺乏决断力并且不采取任何行动的“交易商”手中是没有任何价值的。如果你对此有所怀疑，那么就以一个小的头寸开始，然后再逐渐增加头寸。
每年这些供应和需求的循环引起了季节性的价格现象：形成了个更高或更低的水平以及以更长或更短的时间方式。每年条件变化的模式可能或多或少会造成明确的每年价格反应的模式。因此，季节性可以定义为市场的一种自然规律，价格每年在相同的时间朝相同的方向移动这样一种确定的走势。这样，它就成了每个市场客观分析的一个有效准则。在一个受年周期强烈影响的市场中，季节性的价格变动可能要比仅仅作为季节性的原因影响更大，它有时是如此的根深蒂固，以至于它本身就像是一种基本的情形，或者说市场自身就有一种记忆似的。这是什么原因呢？一旦消费者和生产者形成了一种模式之后，就会开始依赖这个模式，几乎到了由它决定的程度。然后既定的利害关系就会维持这个模式。
在期货市场中，价差可以用来建立一些头寸，它的行为就像是做多头或空头头寸。这些合成的头寸是很值得考虑的，相对于直接交易来说，它有更多的优势：看起来很低的风险和更低的利润需求，此外、和其他市场一样，一些价差也可以被制成图表。
商品也存在合约间价差，假定你预测铜的价格由于供应短缺将要上涨如果真是这样的话，你就会买进近期合约并抛出远期合约。这种情形的发生是由于短缺时期近期价格的上升超过远期，形成了一种叫做“现货升水”的现象。
长期交易或投资的主要缺点是你必须有耐心。例如，你不会遇到很多机会，因此你必须等待它们的出现。另外，一旦你持有了一个头寸，就肯定会经历非常剧烈的资本变动，尽管你可以设计一些东西来使其最小化、你还需要有一定的耐心等待这些变动过去。长期交易的另一个缺点是你一般需要投入较多的钱。如果你的钱不够，那么就不能适当地调整你资产组合中的头寸。其实，很多人在市场上亏损钱的原因仅仅是因为他们没有足够的钱来实践正在做的交易或者投资类型。
在你决定做短期交易之前先记住这一点对你是有用的。你的利润是有限的，而你的交易成本却是非常高的。最重要的是，心理压力可能摧毁你。
思考一下你想入市去实现什么目标．你是不是非常武断，真的认为一个大的走势将要发生？如果是这样的话，那么你可能给了市场很大的余地让这个走势发展。因此，你想使用一个非常宽的止损。 另一方面，你的理念可能是非常精确的。如果你估计错了就会亏损很多，可是如果你估计对了，就不会在交易中亏损。如果是这种情况．那么就可以设立非常接近的止损，以至执行的时候不会损失很多钱。 一旦决定了你的止损本质，就可把止损和交易成本（延误和佣金）加到先前的步骤中，并且再重新计算一次。加入这些东西后，你可能会发现入市信号的可靠度有了显著的下降。
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